【更新日期:2011/07/15 13:16:07】
商標使用權延長初步達成意見,接洽順利符合預期:按照五年的合同期,公司本階段商標使用權將於2013年12月31日到期;目前,公司已經與三洋電機就商標使用權合同到期后的續簽問題達成了初步意見,并將在合同期滿前6個月,雙方將就此問題進行協商;我們對商標使用權續簽問題繼續保持良好預期。
加強自主品牌的培育,做好充分應對:公司在與三洋電機就商標使用權續簽問題積極接洽的同時,也進一步加大研發投入,強化對自主品牌的市場培育,為可持續的發展做好品牌保障。
在技術層面上,收購事件對公司利大於弊:松下控股三洋電機后,公司與松下技術專家進行了深入交流,公司未來可以借鑒松下在洗衣機領域的技術、研發、市場等方面的經驗,尋求合作機會,將有利於提升公司研發能力和技術水平,強化公司核心競爭力。
盈利預測和投資建議:我們維持對公司的盈利預測,認為11年和12年EPS分別為0.77元、0.95元和1.21元,對應動態PE分別為16倍、13倍和10倍,維持"推薦"投資評級。
風險提示:原材料漲價、人民幣升值。